Den skuldsättningsgrad är ett finansiellt mått som används för att bedöma ett företags kapitalstruktur, eller "huvudstad stack." Specifikt mäter förhållandet de relativa proportionerna av företagets tillgångar som finansieras genom lån eller eget kapital. Den skuldsättningsgrad (även kallad riskprocenten eller leverage ratio) ger ett snabbt verktyg för att finansiella analytiker och potentiella investerare för att bestämma mängden av finansiell hävstång ett företag använder, och därmed sin exponering för räntehöjningar eller insolvens. Att veta hur man analyserar skuldsättningsgrad kan hjälpa dig att bedöma ett företags finansiella hälsa innan du investerar.
Steg
- 1Bestäm skuldsättningsgrad för företaget i fråga. Kvoten beräknas genom att dividera företagets totala skulden av dess totala eget kapital. Dessa balanser kan hittas på bolagets balansräkning.
- Generellt sett är endast räntebärande långfristiga skulder (såsom anteckningar leverantörsskulder och obligationer) som ingår i förhållandet beräkning. Kortfristiga skulder, t.ex. leverantörsskulder, ofta lämnas ut, eftersom de inte ger mycket information om bolagets användning av hävstång.
- Några stora, utanför balansräkningen skulder ska inkluderas i förhållandet beräkning, dock. Operationell leasing och obetalda pensioner är 2 vanliga utanför balansräkningen skulder som är tillräckligt stora för att motivera införandet av skuldsättningsgrad.
- 2Genomför en översiktlig bedömning av företagets kapitalstruktur. När du har bestämt att skuldsättningsgraden för ett visst företag, kan du få en uppfattning om deras kapital stacken. Ett förhållande av 1, till exempel, visar att företaget finansierar sin projekt med en jämn mix av lån och eget kapital. En låg kvot (under ca 0,30) anses allmänt vara bra, eftersom företaget har en låg skuldbelopp, och är därför utsatt för mindre risk i form av räntehöjningar eller kreditbetyg.
- 3Betrakta finansieringsbehov förknippad med den specifika bransch där företaget verkar. Generellt är en hög skuldsättningsgrad (2, till exempel) oroande, eftersom det indikerar en osäker beloppet för hävstången. I vissa branscher är lämpligt. Byggföretag, till exempel finansiera sina projekt nästan helt med fordringar i form av konstruktion lån. Detta leder till en hög skuldsättningsgrad, men företaget befinner sig i någon verklig risk för insolvens, eftersom ägarna av varje byggprojekt är i huvudsak betalar för att serva skulden själva.
- 4Bestäm effekten av egna aktier på skuldsättningsgrad. När ett företag utfärdar lager är aktier brukar hållas i balansräkningen till nominellt värde (ofta bara 5€ 0,01 per aktie). När företag köper tillbaka aktier, är den egna aktier redovisas till inköpspriset, detta resulterar i en massiv subtraktion från eget kapital, ökar skuldsättningsgrad. En besvärande hög skuldsättningsgrad kan helt enkelt vara resultatet av aktieåterköp.
- 5Utöka din analys med andra finansiella nyckeltal. Den skuldsättningsgrad bör aldrig användas ensamt. Till exempel, om ett företags skuldsättningsgrad är ganska hög, kan du oroa rimligen om deras förmåga att betala sina skulder. För att lösa detta problem, kan du också analysera företagets räntetäckningsgrad, vilket är bolagets rörelseresultat dividerat med skuldtjänstbetalningar. Ett högt rörelseresultat kommer att tillåta ens en skuldtyngda företag att fullgöra sina skyldigheter.
Tips
- När du använder skuldsättningsgrad noterade på en finansiell webbplats, vara noga med att förstå exakt vilka former av skulder inkluderas i beräkningen.