En obligation är en användbar form av skuldinstrument som används av företag och regeringar att anskaffa kapital. Investerare köper obligationer till ett visst pris, och sedan erhålla räntor var 6 månader från emittenten. På obligationens förfallodag, får investeraren även det nominella värdet av obligationen i kontanter. Om en obligationens ränta skiljer sig avsevärt från den totala marknaden för liknande obligationer, kommer obligationen säljas till antingen en premie eller rabatt. Det redovisade värdet (eller "bokfört värde") av obligationen vid en given tidpunkt är dess nominella värde minus eventuella kvarvarande rabatt eller plus eventuell återstående premie. Att lära sig att beräkna det redovisade värdet av en obligation kräver samla några bitar av information och utföra en enkel beräkning.
Steg
- 1Fastställa villkoren för obligationen i fråga. Det finns 3 viktiga egenskaper för varje obligation. Den första är det nominella värdet (även känd som "nominellt värde"), vilket är den totala mängden pengar obligationen representerar. Den andra är den ränta, och den tredje är längden av obligationen i år tiden mellan obligationens emission och mognad.
- 2Ta reda på om obligationen säljs på par, till en premie, eller vid en rabatt. Beroende på förhållandet mellan obligationens angivna räntan (även kallade sin "kupongränta") och marknadsräntan (även kallad "avkastning fram till förfallodagen"), kan obligationen sälja till ett pris över eller under sitt nominella värde.
- Om obligationens ränta är lika med den aktuella marknadsräntan för liknande obligationer, kommer obligationen sälja till pari. Detta innebär att det kommer att köpas för exakt det belopp som anges på framsidan av obligationen. I det här fallet, kommer det bokförda värdet på obligationen alltid vara lika med dess nominella värde.
- Om en obligationens ränta är högre än den nuvarande marknadsräntan, kommer obligationen sälja till en premie. Investerarna kommer att mer attraherad av denna obligation (på grund av dess höga räntebetalningar), och därmed kommer att vara villiga att köpa den för mer än det nominella värdet. Det belopp som betalas utöver det nominella värdet kallas obligationen premie.
- Om en obligationens ränta är lägre än den nuvarande marknadsräntan, kommer obligationen sälja med rabatt. Obligationen kommer att köpas för mindre än dess nominella värde för att kompensera för sina relativt låga räntor.
- 3Bestäm tid förflutit sedan obligationens emission. Över-och underkurser måste avsättas till resultaträkningen successivt under obligationens löptid denna process kallas avskrivningar. För att beräkna det redovisade värdet av en obligation, måste du veta hur mycket av premien eller rabatten har amorterats, vilket beror på den tid som förflutit sedan utgivningsdagen.
- 4Beräkna upplupna delen av rabatt eller premie. De flesta rabatter eller premier kommer att skrivas av linjärt, vilket innebär att samma belopp skrivs av varje rapportperiod.
- Till exempel anser en obligation med ett nominellt värde på 750€ med en ränta om 10 procent och en längd på 10 år. Obligationen såldes till en premie för ett totalt pris av 810€ och 2 år har gått sedan utgivningsdagen.
- Den 60€ premie kommer att skrivas jämnt i 10 år, för en årlig avskrivning på (80/10) eller 10€. Eftersom 2 år har gått sedan utgivningsdatum, kommer 2 amortering poster har registrerats. Den totala upplupna del av premien är därför: (2 * 8) eller 15€. Detta innebär att (80 16) eller 50€ har ännu inte fördelats.
- 5Beräkna det redovisade värdet på obligationen. När du har fastställt den oavskrivna delen av rabatt eller premie, kommer subtrahera eller lägga till det nominella värdet ger obligationens redovisade värde. I exemplet ovan är det redovisade värdet (1000 + 64) eller 795€. Om obligationen säljs med rabatt, bör ej avskriven rabatten dras istället tillsattes.
Tips
- Vid utgivningsdatum, är en obligationens redovisade värde alltid lika med försäljningspriset.
Saker du behöver
- Kalkylatorn