Nettonuvärde, ofta förkortat NPV, är en av de mest användbara och grundläggande verktyg som finns för ekonomiskt beslutsfattande. Även om det används mycket i världen av corporate finance, kan det också genomföras för att fatta beslut om dagliga inköp och investeringar. Nettonuvärde, enkelt uttryckt, ger dig det aktuella värdet av en serie kassaflöden (både inkommande och utgående). Beräkning av NPV för ett visst projekt eller investeringar kommer att ge en dollar belopp, och detta belopp motsvarar värdighet av projektet. Lyckligtvis kan du beräkna NPV använda något annat än en penna, ett papper och en enkel formel.
Steg
- 1Identifiera projektet eller investeringen du kommer att analysera. Tänk dig till exempel att du driver ett litet lemonadstånd. Du funderar på att köpa en elektrisk juicepress för ditt företag, snarare än att fortsätta att juice citroner hand. Beslutet du är intresserad av är om inte den elektriska juicer är en lönsam investering.
- 2Bestäm de förväntade kassaflödena i samband med projektet eller investeringen. Fortsätter med exemplet med lemonadestativ, anta att elektrisk juicepress skulle kosta 75€ (även om dessa siffror kommer att fungera lika bra uttryckt i andra valutor). Du förväntar dig att genomföra juicer kommer att ta in ytterligare 40€ det första året, 30€ det andra året, och 25€ för tredje året. Kanske detta är extra intäkter eller pengar som sparas i lön genom ökad pressningstillbehör effektivitet. Efter 3 år, förväntar du dig att juicer måste kasseras. Så, din förväntade kassaflöden är: -75€ just nu, +40€ i år 1, 30€ i år 2, och 25€ i år 3. Det är en bra idé att diagrammet dessa kassaflöden på ett papper.
- 3Bestäm lämplig diskonteringsränta. Detta steg är avgörande för en bra analys, och dessutom kräver den största diskretion. Diskonteringsräntan är ett nummer som används för att omvandla värdena för de förväntade framtida kassaflödena i sina nuvarande värden. Detta är nödvändigt på grund av vad som är känt som "tidsvärdet." Värdet av pengar beror på när den beräknas bli betalt.
- Till exempel bör du i allmänhet föredrar att få 75€ just nu än att få 75€ 3 år från nu. Detta beror på att du kunde ha varit att investera som 75€ under dessa 3 år, och i slutet av denna period, skulle du förmodligen ha mer än din ursprungliga 75€. Därför är 75€ väntat i 3 år värt faktiskt mindre än 75€ just nu. Alla framtida kassaflöden ska diskonteras tillbaka till sina motsvarande nuvärden.
- Fastställande av lämplig diskonteringsränta kräver viss hänsyn, inom corporate finance, är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnaden används ofta. I lemonadestativ exempel kanske du bestämmer dig för att om du inte köper juicer, skulle du förmodligen investera pengar på aktiemarknaden, där du känner dig säker på att du kan tjäna 4% årligen på dina pengar. Så, är 4% lämplig diskonteringsränta.
- 4Diskontera alla kassaflöden. Detta görs med hjälp av en enkel formel: P / (1 + i) ^ t, där P är mängden av kassaflödet, är jag diskonteringsräntan, och t betecknar tiden. Kassaflöden som sker omedelbart behöver inte räknas, eftersom de redan uttrycks som nuvärde. Med hjälp av en diskonteringsränta om 4%, skulle de diskonterade kassaflöden från lemonadestativ exempel vara:
- 5Lägg alla dina diskonterade kassaflöden tillsammans för att få det totala NPV för projektet. För lemonadestativ exempel skulle den slutliga summeringen vara:
- 6Bestäm om du vill godkänna projektet eller investeringen. Om NPV för projektet är ett positivt tal, då projektet kommer att vara lönsamt bortom din avkastningskrav, och du bör acceptera projektet. Om NPV är negativt, är dina pengar bättre investeras på annat håll, och projektet bör förkastas. I lemonadestativ exempel är NPV 10€ 0,71. Betyder detta att den elektrisk juicepress bara gjort dig 10€ 0,71? Nej! Detta innebär att juicer gjorde du önskad vinst på 4% per år, och gjort dig en extra 10€ 0,71 på toppen av det. Den juicepress projektet är lönsamt, och bör eftersträvas.
Tips
- NPV kan också beräknas med hjälp av ett finansiellt räknaren eller en uppsättning av NPV tabeller, vilket är användbart om du inte har en miniräknare för att utföra de rabatter kassaflöde.
- Kom alltid ihåg att det kan finnas andra, icke-finansiella faktorer (t.ex. miljömässiga eller sociala frågor) att tänka på när de fattar något investeringsbeslut.
Varningar
- Undvik att göra ekonomiska beslut utan att ta tid penningvärdet beaktas.
Saker du behöver
- Pencil
- Papper
- Kalkylatorn