Vid analys av ett företags finansiella hälsa eller funderar på att ta ansvar för det, uppskatta företagets värde är en viktig process. Tyvärr kan en hel verksamhet inte värderas lika lätt som en mindre, mer likvid tillgång som en del av beståndet. Men det finns flera sätt att beräkna marknadsvärdet på ett företag med relativ noggrannhet. Dessa metoder innebär beaktande av bolagets börsvärde, analyserar senaste jämförbar försäljning, och analysera bolagets balansräkning.
Steg
- 1Beräkna bolagets börsvärde att uppskatta dess värde. Den mest tillförlitliga och enklaste sättet att bestämma ett företags marknadsvärde är att beräkna vad som kallas sitt börsvärde - det totala värdet av samtliga utestående aktier. Observera att denna metod endast fungerar för börsnoterade bolag, där delar värderingar kan lätt fastställas.
- Börja med att bestämma antalet utestående aktier. Multiplicera detta tal med den aktuella aktiekursen att bestämma börsvärde. Denna siffra representerar det totala värdet av alla investerarnas andelar i bolaget, vilket ger en ganska rättvisande bild av företagets totala värde.
- Till exempel anser Anderson Enterprises, ett börsnoterat telekommunikationsföretag med 100.000 aktier. Om varje aktie handlas för närvarande på 10€ bolagets börsvärde är (100.000 * 13) eller 970.150€.
- Att slå upp antalet utestående aktier och det aktuella priset per aktie, kan du använda finansiella analysen webbplatser som Google Finance och Yahoo Finance.
- En nackdel med denna metod är att den utsätter bolagets värde till marknadens svängningar. Om börsen går ner på grund av en yttre faktor, kommer bolagets börsvärde sjunka även om dess finansiella hälsa inte har förändrats.
- 2Analysera senaste business försäljning och fusioner för att uppskatta företagets värde. Denna värderingsmetod fungerar bra om ett företag är privatägt eller om börsvärde siffran bedöms orealistiskt av någon anledning. För att beräkna ett företags värde, titta på försäljningspriserna för jämförbara verksamheter.
- Det finns en viss handlingsfrihet involverad i att välja vilka företag är jämförbara. Helst ska de ansåg företagen vara i samma bransch och vara ungefär samma storlek som det företag du vill värde. Dessutom bör försäljningen vara nyligen så att de reflekterar mer eller mindre up-to-date marknadsvillkor.
- Efter att hitta senaste försäljningen av jämförbara företag, genomsnitt ihop alla försäljningspriser. Detta medelvärde kan användas som en uppskattning av marknadsvärdet av företaget i fråga.
- Tänk dig till exempel att tre senaste medelstora telekommunikationsföretag såldes för 671.650€ 820.900€ och 559.710€. Snittar dessa 3 försäljningspriser tillsammans ger 683.590€. Detta kan tyckas tyda på att Anderson Företagens börsvärde på 970.150€ är en alltför optimistisk bedömning av dess värde.
- Denna metod har flera brister. Först kan det vara svårt att hitta tillräckligt med data, som jämförbara företag försäljning kan vara mycket sällsynta. Dessutom gör denna värderingsmetod inte hänsyn till betydande skillnader mellan företag försäljning, till exempel om företaget såldes under tvång.
- 3Sammanställ företagets uppskattade värde från de tillgångar som det innehar. I vissa fall kan ett företags värde vara någorlunda utläsa sin balansräkning ensam. Denna metod är mest användbar vid bedömningen av holdingbolag och värdepappersföretag, där det totala värdet av bolagets placeringar kan användas som ett mått på värdet av företaget självt.
- Tänk dig att Anderson Enterprises har en balansräkning som visar nettotillgångar 820900€. Om dessa tillgångar är främst investeringar i andra bolag, då denna siffra är en rimlig uppskattning av Anderson Företagens värt.
- 4Värdera verksamheten med hjälp av "multiplikator" metoden. Den lämpligaste metoden för att värdera små företag är multiplikatorn metoden. Denna metod använder en inkomst siffra, t.ex. bruttoförsäljning, brutto försäljning och lager, eller nettovinst, och multiplicerar det med en lämplig koefficient för att komma fram till ett värde på verksamheten.
- Den koefficient som används varierar beroende på bransch, marknadsförutsättningarna och eventuella särskilda frågor inom verksamheten. Detta antal är något godtycklig i naturen, men en bra siffra att använda kan erhållas från din branschorganisation eller från ett företag värderingsman.
- Tänk dig till exempel att lämplig multiplikator för medelstora telekommunikationsföretag beräknas till 0,8 * nettovinst. Om Anderson Enterprises "nettovinst i år är 1044780€ då multiplikatorn metod ger ett företag värde (0,8 * 1,400,000) eller 835.830€.
Tips
- Anledningen till din utvärdering bör påverka vikten som du har råd med bolagets marknadsvärde. Om du funderar på att investera i ett bolag, bör din primära bekymmer är bolagets tillväxt, inte dess totala värde eller storlek.
- Ibland termen "enterprise value" används för att beskriva priset för att köpa ett företag direkt. Denna siffra är i allmänhet högre än företagets marknadsvärde som fastställts ovan.